กู้สร้างโรงงานดีไหม? เปรียบเทียบข้อดีข้อเสียก่อนตัดสินใจลงทุน

[ธิดารัตน์]

  การสร้างโรงงานใหม่คือ “เกมการลงทุน” ที่เปลี่ยนอนาคตธุรกิจการผลิตในทันที ไม่ว่าจะเป็นผู้ประกอบการอุตสาหกรรมอาหาร เครื่องจักร ชิ้นส่วนยานยนต์ หรือโลจิสติกส์ ทุกคนต่างรู้ดีว่าการมีโรงงานเป็นของตัวเองคือก้าวสำคัญสู่การขยายขีดความสามารถในการแข่งขัน

ปี พ.ศ. 2568 เป็นปีที่ภาคการผลิตไทยได้รับแรงหนุนจาก ดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ในระดับต่ำเพียง 1.50% (ประกาศสิงหาคม 2568) ทำให้การเข้าถึง สินเชื่อสำหรับโรงงานร และสินเชื่อสำหรับบริษัทโรงงานอุตสาหกรรม มีต้นทุนที่ผ่อนคลายกว่าปีก่อน ทว่าคำถามที่ผู้ประกอบการต้องตัดสินใจให้เด็ดขาดคือ
? จะ กู้สร้างโรงงาน หรือจะ ทำลีสซิ่งโรงงาน แบบไหนคุ้มกว่ากันในระยะยาว?

  วิเคราะห์เชิงลึก: กู้สร้างโรงงาน vs ลีสซิ่งโรงงาน
1. การกู้สร้างโรงงาน (Factory Loan)

ผู้กู้ต้องจำนองที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง

อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยปี 2568 อยู่ที่ 5–7% (ต่ำกว่าลีสซิ่ง)

ต้องมีเงินดาวน์ประมาณ 20–30% ของโครงการ

ได้กรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินทันที โรงงานถูกบันทึกเป็น สินทรัพย์ ในงบดุล

สามารถหัก ค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยเงินกู้ เป็นค่าใช้จ่ายทางภาษี

2. การลีสซิ่งโรงงาน (Factory Leasing)

จ่ายเงินมัดจำราว 3–6 เดือนของค่าเช่า

ค่าเช่าเฉลี่ยสูงกว่าภาระการผ่อนกู้ เพราะรวมผลตอบแทนของบริษัทลีสซิ่ง

ค่าเช่าสามารถนำไปหักเป็นค่าใช้จ่ายภาษีได้ทั้งหมด

มีความยืดหยุ่นเมื่อครบสัญญา แต่หากต้องการเป็นเจ้าของ ต้องจ่ายเพิ่มตามที่ตกลงไว้

Insight เชิงกลยุทธ์: เลือกอย่างไรให้ธุรกิจไม่พลาด

ถ้าเป้าหมายคือการลงทุนระยะยาว → การกู้สร้างโรงงานมักคุ้มกว่า เพราะแม้ต้นทุนเริ่มต้นสูง แต่สินทรัพย์ยังคงมูลค่าในงบดุล และช่วยเพิ่มเครดิตธุรกิจในอนาคต

ถ้าเป้าหมายคือการรักษาสภาพคล่อง → ลีสซิ่งเหมาะกว่า เพราะใช้เงินลงทุนเริ่มต้นน้อย แต่ต้องยอมรับต้นทุนรวมที่สูงขึ้น

สำหรับ SME ที่มีแผนผลิตเพื่อส่งออก → การมีสินทรัพย์เป็นของตัวเองช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือในการเจรจาสัญญาระหว่างประเทศ

สำหรับบริษัทสตาร์ทอัพด้านการผลิต → ลีสซิ่งอาจช่วยลดความเสี่ยงในช่วงแรก เพราะสามารถเปลี่ยนทำเลหรือขนาดโรงงานได้ง่ายกว่า

ผลกระทบต่อกระแสเงินสด

กู้สร้างโรงงาน:
ต้องใช้เงินดาวน์ก้อนใหญ่ กระแสเงินสดตึงในระยะสั้น แต่สร้างความมั่นคงในระยะยาว

ลีสซิ่งโรงงาน:
เงินลงทุนเริ่มต้นต่ำกว่า เหมาะกับธุรกิจที่ยังไม่มั่นใจรายได้ในอนาคต แต่เสี่ยงเรื่องภาระค่าเช่าที่สูงกว่า

กรณีศึกษาเปรียบเทียบ (ปี 2568)

บริษัท A: กู้สร้างโรงงานมูลค่า 50 ล้านบาท

เงินดาวน์: 15 ล้านบาท (30%)

เงินกู้: 35 ล้านบาท ระยะเวลา 10 ปี อัตราดอกเบี้ย 6%

ผ่อนรายเดือน: ≈ 388,500 บาท

ต้นทุนรวม 10 ปี: 46.62 ล้านบาท

หลังครบกำหนด โรงงานยังมีมูลค่าเหลือ ≈ 25 ล้านบาท

บริษัท B: ลีสซิ่งโรงงานมูลค่า 50 ล้านบาท

มัดจำ: 3 ล้านบาท

ค่าเช่า 10 ปี: 500,000 บาท/เดือน → ต้นทุนรวม 60 ล้านบาท

หากซื้อเมื่อครบสัญญา ต้องจ่ายเพิ่มอีก 10 ล้านบาท

? สรุป: กรณีนี้ “กู้สร้างโรงงาน” คุ้มกว่าในระยะยาว แต่ “ลีสซิ่งโรงงาน” ใช้เงินเริ่มต้นน้อยและยืดหยุ่นกว่า

ปัจจัยที่ควรคิดก่อนตัดสินใจ

กระแสเงินสด (Cash Flow): ธุรกิจพร้อมจ่ายเงินดาวน์หรือไม่?

Debt to Equity Ratio: สัดส่วนหนี้สินต่อทุนกระทบต่อเครดิตอย่างไร?

Tax Planning: จะใช้ประโยชน์จากการหักค่าเสื่อมราคา หรือการหักค่าเช่าภาษีได้คุ้มค่ากว่ากัน?

กลยุทธ์การเติบโต: โรงงานนี้จะเป็นฐานการผลิตระยะยาว หรือแค่ “ก้าวแรก” ที่ต้องการความยืดหยุ่น?

สินเชื่อสำหรับโรงงานอุตสาหกรรมที่น่าสนใจในปี 2568

ธนาคารกสิกรไทย (KBank): สินเชื่อเพื่อธุรกิจการผลิต วงเงินสูงถึง 70–80% ของมูลค่าโครงการ

ไทยพาณิชย์ (SCB): สินเชื่อพัฒนาโครงการ สำหรับโรงงานและศูนย์กระจายสินค้า

ธนาคารออมสิน: สินเชื่อ SME ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำ เหมาะกับผู้ประกอบการโรงงานรายเล็ก

EXIM Bank: สินเชื่อสำหรับบริษัทโรงงานที่เน้นส่งออก ช่วยสนับสนุน Supply Chain ระหว่างประเทศ

สรุป

การตัดสินใจ “กู้สร้างโรงงาน” หรือ “ทำลีสซิ่งโรงงาน” ไม่มีคำตอบตายตัว ขึ้นอยู่กับเป้าหมาย กระแสเงินสด และกลยุทธ์การเติบโตของธุรกิจ

ถ้าอยากเป็นเจ้าของสินทรัพย์ สร้างความมั่นคงระยะยาว → กู้สร้างโรงงาน คุ้มกว่า

ถ้าต้องการสภาพคล่อง ยืดหยุ่น ไม่อยากเพิ่มหนี้สินต่อทุน → ลีสซิ่งโรงงาน อาจตอบโจทย์

ปี 2568 จึงถือเป็น “ช่วงเวลาเหมาะ” ที่ผู้ประกอบการควรวิเคราะห์ทางเลือกด้านการเงินอย่างรอบด้าน เพื่อไม่ให้พลาดโอกาสการลงทุนครั้งใหญ่

Call to Action

กำลังวางแผน กู้สร้างโรงงาน หรือหาสินเชื่อสำหรับโรงงานอุตสาหกรรม?
อ่านข้อมูลเชิงลึก + รับคำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญได้ที่
? www.easycashflows.com