ThaiFranchiseCenter Webboard
การให้บริการทางธุรกิจ | Business Service => การเงิน | Finance => ข้อความที่เริ่มโดย: กฤษณะ หลักดี ที่ พฤศจิกายน 21, 2025, 04:56:31 AM
-
(https://i.postimg.cc/4drVGDBB/s-nch-xphe-xth-rk-c3.png)
ในปี 2568 ภาพรวมเศรษฐกิจไทยไม่ได้ง่ายสำหรับโรงงานเล็กเลย ทั้งด้านต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ความเสี่ยงจากภาษีนำเข้า–ส่งออก และความต้องการจากต่างประเทศที่ผันผวน รายงานล่าสุดจากธนาคารแห่งประเทศไทยชี้ว่า สินเชื่อไม่มีทรัพย์ค้ำประกัน (https://www.easycashflows.com/%E0%B8%9B%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B9%80%E0%B8%A0%E0%B8%97%E0%B8%AA%E0%B8%99%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%AD%E0%B8%98%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%88/%E0%B8%AA%E0%B8%99%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%AD%E0%B8%98%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%88sme%E0%B9%84%E0%B8%A1%E0%B8%A1%E0%B8%AB%E0%B8%A5%E0%B8%81%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%9E%E0%B8%A2%E0%B8%84%E0%B8%B3%E0%B8%9B%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%81%E0%B8%99)ในระบบธนาคารพาณิชย์ยังหดตัวต่อเนื่อง สะท้อนว่าเกณฑ์ปล่อยกู้ยังเข้มงวดจากความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูงขึ้น ขณะเดียวกัน สภาพัฒน์ประเมินว่าเศรษฐกิจปี 2568 โตเพียงราว 2% และการส่งออกเริ่มชะลอจากผลกระทบมาตรการภาษีของต่างประเทศ
ในบริบทแบบนี้ โรงงานเล็กที่อยากโตสู่ตลาดส่งออก หรือขยายกำลังผลิต จึงต้องคิดมากกว่าแค่ “จะกู้ที่ไหน” แต่ต้องมองลึกลงไปถึง “โครงสร้างวงเงิน” ว่าเหมาะกับวงจรเงินสดของโรงงานจริงหรือไม่ ก่อนจะ ขอสินเชื่อธุรกิจ, ยื่น สินเชื่อSME หรือใช้ สินเชื่อไม่มีหลักประกัน2568 (https://www.easycashflows.com/knowledge/%E0%B8%AA%E0%B8%99%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%AD-sme-%E0%B9%84%E0%B8%A1%E0%B8%A1%E0%B8%AB%E0%B8%A5%E0%B8%81%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%9E%E0%B8%A2-2568) เป็นตัวช่วย
1. ทำไม “โครงสร้างวงเงิน” สำคัญกว่าคำว่า “วงเงินเยอะ ๆ”
โรงงานเล็กจำนวนมากเมื่อคิดจะ ขอสินเชื่อธุรกิจ มักโฟกัสที่ “ยอดวงเงินรวม” เป็นหลัก เช่น อยากได้ 5–10 ล้านบาทเพื่อให้รู้สึกสบายใจเรื่องสภาพคล่อง แต่ในมุมผู้ให้กู้ โดยเฉพาะในปีที่ความเสี่ยงด้านเครดิต SMEs ยังเป็นประเด็นที่ธนาคารกลางจับตาอย่างใกล้ชิด สิ่งที่เขาดูไม่ใช่แค่ยอดวงเงิน แต่คือ
• วงเงินแต่ละก้อน “ผูกกับงานอะไร”
• ใช้ช่วงไหนของวงจรผลิต–ส่งออก–รอชำระ
• และโครงสร้างทั้งหมดทำให้ DSCR/กระแสเงินสด อยู่ในโซนปลอดภัยหรือไม่
ดังนั้น แทนที่จะคิดแบบก้อนเดียว “วงเงินเท่าไรดี” วิธีคิดที่มืออาชีพและบทความหลักของ EasyCashflowsเสนอ คือแบ่งโครงสร้างวงเงินสำหรับโรงงานเล็กออกเป็น 3 ก้อนหลัก ให้สอดคล้องกับวงจรจริง
2. 3 ก้อนสำคัญของโครงสร้างวงเงินโรงงานเล็ก
หัวข้อ “โครงสร้างวงเงินที่เหมาะกับโรงงานเล็ก (จำง่าย 3 ก้อน)” ในบทความหลัก สรุปไว้ชัดว่า โรงงานผลิตเพื่อส่งออกมักมี “ช่วงว่างของเงินสด” ระหว่าง ผลิต–ส่งของ–รอผู้ซื้อจ่ายเงิน easycashflows.com
เพื่อลดแรงกดดันสภาพคล่อง โครงสร้างวงเงินที่เหมาะกับโรงงานเล็กจึงมักประกอบด้วย:
1. Pre-shipment / Packing Credit – วงเงินช่วงผลิต
2. Post-shipment – วงเงินทดรองตามเอกสารส่งออก
3. OD / วงเงินหมุนเวียนทั่วไป – สำหรับค่าใช้จ่ายจิปาถะรายวัน
ด้านล่างนี้คือการขยายรายละเอียดแต่ละก้อน พร้อมมุมมองเชิงวิเคราะห์ในฐานะ “ที่ปรึกษาด้านเงินทุน”
2.1 Pre-shipment / Packing Credit: เติมทุนช่วงผลิตให้ไม่สะดุด
Pre-shipment เปรียบเหมือน “ถังน้ำมันช่วงต้นทาง” ใช้สำหรับทุนซื้อวัตถุดิบ ค่าแรง ค่าแพ็กกิ้ง และค่าใช้จ่ายในขั้นตอนการผลิตก่อนสินค้าจะถูกส่งออก
โดยทั่วไปวงเงินนี้จะอิงจาก สัญญาซื้อขาย / PO / L/C ที่โรงงานมีอยู่จริง ผู้ให้กู้ใช้ข้อมูลคำสั่งซื้อเหล่านี้เป็นหลักฐานว่ามีดีมานด์จริง ทำให้การพิจารณา สินเชื่อSME หรือ สินเชื่อธุรกิจ ในลักษณะ Pre-shipment ดูมีเหตุผลมากกว่าการปล่อยวงเงินก้อนใหญ่โดยไม่มีตารางผลิตรองรับ
ในบทความหลักมีการแนะนำสูตรคำนวณคร่าว ๆ ว่า วงเงิน Pre-shipment ที่เหมาะสมควรอยู่ราว
“ค่าใช้จ่ายการผลิตต่อสัปดาห์ × จำนวนสัปดาห์ผลิต+ขนส่ง + Buffer 10–15%”
มุมวิเคราะห์:
• โรงงานเล็กบางรายมักขอวงเงินเกินกว่าที่สูตรนี้เสนอ เพราะ “กันเหนียว” แต่ผลคือดอกเบี้ยแบกรับสูงเกินจำเป็น
• ในมุมผู้ให้กู้ การเห็นวงเงิน Pre-shipment ผูกกับตารางผลิตจริง แสดงให้เห็นว่าผู้ประกอบการเข้าใจต้นทุนต่อรอบผลิตอย่างเป็นระบบ ซึ่งช่วยเพิ่มน้ำหนักในการอนุมัติ ขอสินเชื่อธุรกิจ
2.2 Post-shipment: เปลี่ยน Invoice ให้กลายเป็นเงินสดก่อนถึงวันเครดิตเทอม
เมื่อผลิตเสร็จและส่งของไปต่างประเทศแล้ว โรงงานมักต้องรอผู้ซื้อโอนเงินตามเครดิตเทอม 30–90 วัน ระหว่างนี้ “เอกสารส่งออก” เช่น Invoice, Bill of Lading, Insurance, Certificate of Origin ฯลฯ คือหลักฐานที่บอกว่ามีรายได้รออยู่ข้างหน้า
Post-shipment จึงทำหน้าที่เป็น “สะพานเงินสด” ระหว่างวันที่ออกเอกสารกับวันที่ผู้ซื้อต่างประเทศจ่ายเงิน โดยสถาบันการเงินจะให้วงเงินทดรองล่วงหน้าเป็นสัดส่วนของมูลค่าเอกสาร เช่น ราว 70–90% ของยอด Invoice ขึ้นกับปลายทางและคุณภาพเอกสาร
จากสูตรในบทความหลัก วงเงิน Post-shipment คำนวณเบื้องต้นได้จาก
“มูลค่า Invoice เฉลี่ยต่อเดือน × (เครดิตเทอม (วัน)/30) × สัดส่วนทดรองที่คาด (~0.7–0.9)”
มุมวิเคราะห์:
• ในภาวะที่แนวโน้มส่งออกเผชิญแรงกดดันจากมาตรการด้านภาษีและเศรษฐกิจคู่ค้า การใช้ Post-shipment ให้ตรงจังหวะและมีเอกสารครบถ้วน จะช่วยให้โรงงานเล็ก “รอดช่วงรอเงิน” ได้โดยไม่ต้องหันไปพึ่งเงินกู้นอกระบบ
• สำหรับธนาคาร วงเงิน Post-shipment ที่อิงกับเอกสารการค้าชัดเจน ช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตได้ระดับหนึ่ง ทำให้มีโอกาสใช้ “รูปแบบสินเชื่อไม่ใช้หลักประกัน 2568 ที่อิงกระแสเงินสด+เอกสารการค้า” มากขึ้น เช่น วงเงินทดรองเอกสารโดยไม่ต้องใช้ที่ดินค้ำ แต่ใช้การค้ำจากหน่วยงานรัฐหรือบริษัทประกันการส่งออกควบคู่กัน
2.3 OD / วงเงินหมุนเวียนทั่วไป: กันชนรายวันของโรงงาน
แม้ Pre- และ Post-shipment จะช่วยเรื่องทุนผลิตและรอรับเงินจากต่างประเทศ แต่ค่าใช้จ่าย “เล็ก ๆ น้อย ๆ แต่ทุกวัน” เช่น
• ค่าขนส่งในประเทศ
• ค่าน้ำ–ไฟ–เชื้อเพลิง
• ค่าใช้จ่ายสำนักงาน
• เงินเดือนทีมหลัก
กลับไม่ควรถูกโยงเข้ากับวงเงินสองก้อนบนทั้งหมด เพราะจะทำให้ควบคุมต้นทุนยาก
OD (วงเงินเบิกเกินบัญชี) หรือ วงเงินหมุนเวียนทั่วไป จึงถูกใช้เป็น “กันชนระยะสั้น” ดึงใช้เมื่อเงินเข้าช้ากว่าที่คาด และโปะคืนทันทีเมื่อมีเงินเข้า เพื่อไม่ให้ดอกเบี้ยลมบานปลาย
บทความหลักเสนอแนวคิดว่า วงเงิน OD สำหรับโรงงานเล็กควรตั้งเบื้องต้นราว
“1–1.5 เท่าของค่าใช้จ่ายคงที่ต่อเดือน + Buffer 10–20% และตั้งเป้าใช้จริงเฉลี่ยราว 50–70% ของเพดาน”
มุมวิเคราะห์:
• ถ้าใช้ OD ถูกวิธี วงเงินนี้จะช่วยให้โรงงานไม่สะดุดเวลาต้องจ่ายค่าใช้จ่ายประจำก่อนเงินลูกค้าจะเข้า
• ถ้าใช้ผิดวิธี (ใช้เต็มเพดานตลอด ไม่เคยปิด) ผู้ให้กู้อาจมองว่าเป็นสัญญาณ “ตึงสภาพคล่องเรื้อรัง” และส่งผลลบต่อการพิจารณา สินเชื่อSME หรือการขอวงเงินเพิ่มในอนาคต
ในเชิงกลยุทธ์ ปี 2568 ที่ธนาคารกลับมาระวังความเสี่ยง SMEs มากขึ้นและใช้เทคโนโลยี/ข้อมูลวิเคราะห์พฤติกรรมลูกหนี้อย่างละเอียด พฤติกรรมการใช้ OD จึงมีผลต่อ “ภาพรวมเครดิต” ของโรงงานอย่างมีนัยสำคัญ
3. ผูก 3 ก้อนเข้าด้วยกัน: มองเป็น “โครงสร้างเดียว” ไม่ใช่ 3 วงเงินแยกกัน
เมื่อมองทั้ง Pre-shipment, Post-shipment และ OD พร้อมกัน สิ่งที่ผู้ให้กู้สนใจไม่ใช่แค่ “ตัวเลขแต่ละวงเงิน” แต่คือ
1. วงเงินรวมเทียบกับรอบการผลิตและยอดขายจริง
2. ภาระค่างวดรวมเทียบกับเงินสดคงเหลือ (DSCR)
3. รูปแบบสินเชื่อที่ใช้ – มีหลักประกัน vs ไม่มีหลักประกัน
บทความหลักเสนอว่า เมื่อรวมทุกวงเงินแล้ว ควรตั้งเป้า DSCR (เงินสดคงเหลือ/ค่างวดรวม) ไว้ไม่น้อยกว่าราว 1.2–1.3 เท่า เพื่อให้มีเฮดรูมรับความผันผวนของคำสั่งซื้อและค่าเงิน
ในมุมปฏิบัติ โรงงานเล็กอาจจัดโครงสร้างแบบผสม เช่น
• ใช้ สินเชื่อธุรกิจแบบมีหลักประกัน (Term Loan หรือวงเงินก้อน) สำหรับเครื่องจักร อาคาร หรือการลงทุนระยะยาว
• ใช้ สินเชื่อSME หมุนเวียน หรือ สินเชื่อไม่ใช้หลักประกัน 2568 ที่อิงข้อมูลธุรกรรมจริง สำหรับ Pre-/Post-shipment และ OD บางส่วน โดยอาจมีการค้ำประกันจากโครงการรัฐหรือหน่วยงานค้ำประกันแห่งชาติ (เมื่อกฎหมายเกี่ยวกับ National Credit Guarantee มีผลใช้จริงในอนาคต) เพื่อช่วยลดต้นทุนดอกเบี้ยและขยายการเข้าถึงวงเงินสำหรับ SMEs
4. ข้อแนะนำเชิงกลยุทธ์สำหรับโรงงานเล็กที่กำลังจะยื่นขอสินเชื่อ
ก่อนจะส่งคำขอ สินเชื่อธุรกิจ, สินเชื่อSME หรือเจรจาเงื่อนไข สินเชื่อไม่ใช้หลักประกัน 2568 กับธนาคาร/Non-Bank แนะนำให้เจ้าของโรงงานเล็กทำ 4 ขั้นตอนนี้ให้เรียบร้อยในบ้านก่อน
1. ทำแผนวงจรเงินสดรายเดือน 6–12 เดือน
ระบุแต่ละเดือนว่า
◦ ผลิตเท่าไร ส่งออกช่วงไหน
◦ ออก Invoice วันไหน เครดิตเทอมกี่วัน
◦ เงินคาดว่าจะเข้าเมื่อไร
จากนั้นคำนวณช่องว่างเงินสดในแต่ละช่วง
2. คำนวณวงเงิน Pre / Post / OD ตามสูตรในบทความหลัก
แล้วตรวจสอบว่า
◦ วงเงิน Pre-shipment ครอบคลุมค่าใช้จ่ายช่วงผลิตจริงหรือไม่
◦ Post-shipment ครอบคลุมช่วงเครดิตเทอม
◦ OD ไม่เกิน 1–1.5 เท่าของค่าใช้จ่ายคงที่ต่อเดือน
3. ทดสอบ DSCR ใน 3 กรณี (ฐาน / แย่ลง / ดีขึ้น)
ใช้แนวคิด Sensitivity (±20%) กับยอดขายหรือต้นทุน แล้วดูว่า DSCR ยังอยู่เหนือ 1.0–1.2 หรือไม่ ถ้าไม่ ให้ปรับขนาดวงเงินหรือตารางลงทุน
4. เตรียมเอกสารการค้าสำคัญให้ครบ
เช่น สัญญาซื้อขาย, PO, Invoice, BL, Insurance, ใบขนสินค้า, งบการเงิน และสเตทเมนต์ 6–12 เดือน ตามที่บทความหลักแนะนำไว้ เพื่อให้ผู้ให้กู้เชื่อมโยง “ตัวเลขวงเงิน” กับ “ดีมานด์จริงในตลาดส่งออก” ได้อย่างชัดเจน
เมื่อคุณทำการบ้านครบชุดแบบนี้ การสนทนากับสถาบันการเงินจะเปลี่ยนจาก “ขอวงเงินเท่าไรดี” ไปเป็น “นี่คือโครงสร้างวงเงิน 3 ก้อนที่ผูกกับแผนผลิต–ส่งออกของโรงงานผม” ซึ่งในมุมของผู้อนุมัติสินเชื่อ น่าเชื่อถือและมีโอกาสผ่านมากกว่ามาก
ชวนอ่านต่อ: ดูตัวอย่างเต็ม ๆ “โรงงานเล็กสู่ตลาดส่งออก” ในบทความหลักโรงงานเล็กสู่ตลาดส่งออกกับสินเชื่อธุรกิจSMEไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (https://www.easycashflows.com/knowledge/%E0%B8%9A%E0%B8%97%E0%B8%84%E0%B8%A7%E0%B8%B2%E0%B8%A1%E0%B9%80%E0%B8%94%E0%B8%AD%E0%B8%99%E0%B9%80%E0%B8%A1%E0%B8%A9%E0%B8%B2%E0%B8%A2%E0%B8%992568/%E0%B9%82%E0%B8%A3%E0%B8%87%E0%B8%87%E0%B8%B2%E0%B8%99%E0%B9%80%E0%B8%A5%E0%B8%81%E0%B8%AA%E0%B8%95%E0%B8%A5%E0%B8%B2%E0%B8%94%E0%B8%AA%E0%B8%87%E0%B8%AD%E0%B8%AD%E0%B8%81%E0%B8%81%E0%B8%9A%E0%B8%AA%E0%B8%99%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%AD%E0%B8%98%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%88-sme-%E0%B9%84%E0%B8%A1%E0%B8%A1%E0%B8%AB%E0%B8%A5%E0%B8%81%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%9E%E0%B8%A2%E0%B8%84%E0%B8%B3%E0%B8%9B%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%81%E0%B8%99)
บทความนี้ตั้งใจขยายเฉพาะหัวข้อ “โครงสร้างวงเงินที่เหมาะกับโรงงานเล็ก (จำง่าย 3 ก้อน)” และเชื่อมโยงกับภาพใหญ่เรื่องการ ขอสินเชื่อธุรกิจ, การวางโครงสร้าง สินเชื่อSME และบทบาทของ สินเชื่อไม่ใช้หลักประกัน 2568 ในบริบทเศรษฐกิจปัจจุบัน